【观点】国金证券维持中国中免买入评级,下调盈利预测
2026-11-02
国金证券10月30日发布中国中免相关研报,维持买入评级,同时下调公司2026-2028年归母净利润预测。研报指出公司Q3业绩符合预期,核心利好包括海南离岛免税市场份额同比提升、浦东及首都机场免税新店落地、海外业务大幅增长、三亚中免太古里项目计划年内分阶段开放,同时公司毛利率有所改善。
风险方面,研报提示消费恢复不及预期、DFS整合不及预期、汇率大幅波动等风险,同时提及公司Q3经营现金流承压、存货规模较年初有所增长的情况。
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风险方面,研报提示消费恢复不及预期、DFS整合不及预期、汇率大幅波动等风险,同时提及公司Q3经营现金流承压、存货规模较年初有所增长的情况。
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