【观点】摩根士丹利上调中煤能源目标价并维持增持评级

摩根士丹利更新中煤能源风险回报，认为其盈利表现出较预期更佳的韧性，受惠于成本控制及煤化工业务复苏。

该行预期，在海外供应中断预期及进口价格上升的支持下，2026年内地煤炭价格将较2025年略有上升；中东紧张局势导致油价高企，从而使化工产品价格上升，有利其煤化工业务的盈利贡献。

在计入实际业绩后，将中煤能源今明两年的每股盈利预测下调3%和2%，但续予“增持”评级，目标价由17.5港元上调至17.7港元。