摩根大通力挺紫金矿业！‘超配’评级+目标价25元，黄金铜双引擎再提速

摩根大通给予紫金矿业‘超配’评级，认为其股票估值合理。紫金矿业2024财年净利润达321亿元，同比增长52%，主要受益于黄金和铜价上涨及产量增长。黄金业务毛利占比提升至32%，铜业务毛利增长29%。摩根大通预计2025年黄金产量85吨、铜产量115万吨，并上调A股目标价至25元，认为其成本控制能力支持未来8-10%的复合增长率。