瑞银首予紫金黄金国际买入评级 目标价189港元

瑞银发布研报首次覆盖紫金黄金国际（02259），予“买入”评级，目标价189港元。紫金黄金国际是紫金矿业（02899）海外黄金矿分拆子公司，预计2025至2027年产量复合年均增长率约20%，总产量从45吨增至65吨，盈利复合年均增长率30%。瑞银上调同期黄金价格预测，高于市场共识7%，目标价对应2026年预测市盈率30倍，较香港/中国金矿企业同期预测市盈率区间有溢价。公司在中亚、澳洲等地拥有九座矿山权益，2027财年有望成为香港或中国上市最大黄金矿商，2025至2030财年计划通过并购实现17%产量复合年均增长率，2030年目标产量100吨。