【观点】市场看好紫金矿业增长前景与估值优势

市场预测紫金矿业2026年收入将达4,643亿元，同比增长23.2%；每股盈利预计为2.7元，大幅增长39.2%。

铜业务是公司核心盈利引擎，占总毛利46%，并受益于国家战略储备的结构性需求。公司已公布三年产量计划，2026年矿产铜、金产量指引分别为120万吨及105吨，碳酸锂产量更预计爆发性增长380%至12万吨。

估值方面，若剔除已分拆业务，其黄金资产市盈率仅约11倍，较同业具明显折让。公司目标于2028年跻身全球矿产铜及金产量前三名，增长前景清晰。