【观点】百亿私募调仓图谱：哑铃布局攻守兼备 业绩验证成主线

百亿级私募二季度持仓呈现鲜明哑铃结构，一端以食品饮料、石油石化等现金流稳健板块为防御底仓，另一端集中增持硬科技成长方向。紫金矿业被列为新进、增持市值居前个股，反映机构对资源板块的布局。当前持仓共识与分歧并存，例如海康威视等个股出现机构“一进一退”操作。后市，市场关注点正从炒预期转向业绩验证，资金有望向盈利兑现能力强的方向迁移。