【观点】东方证券维持南方传媒买入评级，看好AI教育与IP焕新潜力

东方证券研报维持南方传媒“买入”评级，目标价16.38元。研报指出公司上半年盈利稳健，IP价值焕新贡献新动能。AI教育产品矩阵不断完善，教师端升级AI备课功能，学生端伴学产品“花卷帮帮”8月上线，粤教AI听说累计用户超300万人。展望未来，《征途荣耀》AIGC真人影视剧等图书IP影视改编项目有序推进，有望进一步激活IP产业发展新动能。基于可比公司估值，给予2026年P/E调整后均值13倍，对应目标价上调，维持“买入”评级。