方正证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券主承销商核查意见注册稿

方正证券拟于2025年面向专业投资者公开发行总额不超过300亿元的公司债券，募集资金将用于偿还到期债务及补充流动资金。公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定。最近三年平均可分配利润为21.69亿元，足以覆盖本次债券及短期公司债的利息支出。尽管有息负债规模较大且短期偿债占比较高，经营活动现金流波动较大，但公司货币资金充裕、融资渠道畅通、资产流动性较强，偿债能力总体可控。公司2024年实现净利润22.07亿元，同比增长2.55%，财富管理等核心业务稳步发展，但部分子公司出现亏损，存在市场、信用、操作等多重风险。