焦煤供需改善支撑煤炭股，新集能源列重点标的

伊以停战及中美贸易协议缓解外部风险，国内PMI数据仍偏弱，市场关注7月底会议。粗钢限产政策进入讨论阶段，但钢厂减产意愿不足。焦煤因安监导致供给收缩，矿山库存下降，成交价小幅上涨，成本支撑增强；焦炭供需回暖，高炉利润维持高位。焦煤期货基差修复过半，持仓量创新高显示多空博弈加剧，短期建议逢低做多。关联股票新集能源被列为重点标的。