【观点】资金转向实物资产，ETF布局两会红利

在A股科技板块市值扩张与盈利脱节矛盾日益凸显之际，资金正从估值过热的科技题材加速撤离，转向具备实物定价权与资产负债表修复能力的确定性方向。

现金流ETF800鹏华凭借其零金融、强周期、反内卷的稀缺持仓结构，成为押注两会政策红利的最佳底仓工具。其重仓股包括中远海控等，行业配置以制造业、采矿业、交通运输为主，受益于政策推动的周期资产价值重估与供需改善预期。