【观点】美以伊冲突对航运业影响分析与投资建议

美以伊冲突持续超两个月，霍尔木兹海峡通行问题导致全球油价和运价上涨，对航运业造成扰动。冲突对油运影响最大，集运次之，干散货较小，船公司议价能力提升可能转嫁成本。

中远海控于3月4日暂停中东相关航线新订舱业务，3月25日恢复通过多式联运转运，但霍尔木兹海峡通行仍暂停，运输成本上升且时效下降。

分析认为冲突凸显供应链脆弱性，长期不确定性可能提升行业地位。投资建议关注直接受益的油运板块，风险包括地缘局势变化等。