【观点】机构资金调仓银行股：公募撤出与险资加仓的博弈

2026年一季度，公募基金正从银行板块撤出，超2000亿元市值的银行股被减持，资金转向科技和制造业，导致银行板块市值缩水超6000亿元，建设银行等大行股价承压。

与此同时，险资和社保基金逆势加仓银行股，如中国银行、工商银行等被增持超亿股，看重银行股低估值、高股息和稳定利润增长，建设银行以超千亿分红体现吸引力。

专家分析指出，公募基金注重行业景气度变化，而长期资金更重视绝对收益，银行股契合其负债久期匹配需求，资金分化短期压制股价但长期估值有望修复。