【观点】银行年报揭示行业收缩与风险分化

文章基于2025年银行年报，分析银行业整体收缩趋势。净息差持续收窄，传统利差模式难以为继。零售业务增长放缓，不良率上升，建设银行房地产不良率达4.93%。

行业分化加剧，大行凭借负债优势和风控能力相对稳健，但中小银行面临退出风险。银行正在调整策略，从零售为主转向对公与零售并重。