【观点】开源证券：政治局会议释放全面利好银行信号，建设银行等国有行受益

开源证券发布银行行业点评报告，认为7月30日政治局会议释放的政策信号全面利好银行板块。会议将货币政策定调从“稳健”调整为“适度宽松”，并明确“财政金融协同促内需”，银行经营环境边际改善。财政资金落地与政策性金融工具有望支撑下半年对公信贷需求，降准降息预期打开有助于降低银行负债成本、夯实净息差筑底逻辑。

一揽子化债方案推进及中小金融机构改革化险，将缓解银行资产质量担忧，并优化行业竞争格局，利好头部银行。房地产政策延续“稳定房地产市场”表述，地产风险暴露速度有望放缓；高股息资产被定位为资本市场“压舱石”，银行估值体系重构逻辑强化。

报告建议核心配置国有行，建设银行、工商银行、交通银行等充分享受负债成本优势与高股息确定性。