【观点】金钼股份获买入评级，受益钼价上涨预期

公司2025年实现营收138.34亿元，归母净利润31.55亿元，盈利能力强劲。钼供需格局趋紧，供给刚性约束和需求增长将推动钼价长期上涨。公司资源端自有矿山自给率100%，参股世界级钼矿，产出端技术先进。

基于全球制造业增长，预计2026-2028年归母净利润分别为38.35、40.69和42.88亿元，给予“买入”评级。