【观点】加息预期缓解推动稀有金属板块配置价值凸显

美联储7月CPI与PPI数据符合预期，加息概率大幅降低，为稀有金属板块带来宏观利好。美元走弱预期提振大宗商品价格，稀有金属估值修复动力增强。

产业层面，AI算力基建与新能源转型维持需求韧性，而矿山开发周期长、环保审批趋严导致供给刚性，供需缺口逻辑更加纯粹。

中国小金属战略优势强化，叠加锂价筑底回升，板块中长期配置价值日益凸显。