【观点】银行股DTA分析看好国有行及城商行重庆银行

2025年，国有大行凭借充足的FVOCI浮盈储备和清收能力，在利用税收机制平滑利润方面占优，而部分股份行因浮盈消耗和DTA增加面临利润平衡压力。

DTA对核心一级资本的消耗效应不容忽视，可能限制拨备计提空间。

投资建议看好国有大行的稳定红利属性，同时建议关注区域景气度高的城商行，如重庆银行等。

风险提示包括零售风险扩散、净息差收窄等。