铁矿价格波动叠加政策影响 海南矿业需警惕回调风险

反内卷政策推动焦煤价格上涨，带动黑色板块延续热度，铁矿石价格近期冲高后回调。铁矿石因依赖进口，基本面未明显改善，但钢企高利润支撑生产，铁水产量维持高位，矿价获一定支撑。澳洲发运量回落、巴西发运回升，到港量震荡，需求端钢材季节性回落但铁水产量仍高。当前市场情绪受宏观因素影响波动，焦煤持续冲高或引发黑色板块回调风险，建议关注政策落地及7月底政治局会议动向。