光大证券—交通运输行业周报第32期：地缘政治驱动油运价格反弹，春运营运性公路客流量同比增长13.5%—250210

特朗普恢复对伊朗的‘最大施压’政策，导致原油运价大幅反弹，成品油运价持续回落。地缘政治动荡因素将继续影响油运市场，预计2025年原油运输需求和运力增长将趋紧，利好油运行业。春运期间客流量显著增长，交通运输板块子行业中航运表现较好。投资建议关注招商南油等公司，但需警惕地缘政治风险和交运需求修复不及预期的风险。