中国核电2024年利润承压但核电业务稳增长，机构维持买入评级

中国核电2024年营收772.72亿元，同比增长3.09%，但归母净利润87.77亿元，同比下滑17.38%，主因四季度资产减值4.99亿元及所得税激增643%。2025年Q1营收202.73亿元，同比增长12.7%，核电业务净利润增长11.52%，但新能源业务因电价下滑和股比下降增收不增利。公司拟3-5亿元回购股份用于股权激励，并提高分红比例至41.92%。在建核电项目增至20台，未来5年投产节奏明确。