中国核电2024年报及2025一季报解析：所得税拖累年度业绩，核电增长稳健

中国核电2024年营收772.72亿元，同比增3.09%，但归母净利润下滑17.38%至87.77亿元，主因所得税费用增加24.4亿元（因增值税返还税务处理）。2025Q1营收202.73亿元，同比增12.7%，归母净利31.37亿元，同比微增2.55%，因新能源业务增收不增利且股权稀释。核电业务表现稳健，2025年Q1核电发电量同比增13.3%，得益于漳州1号机组投产。公司核电在建及待建机组规模庞大，未来5年将新增11台机组，远期分红率目标提升至80%。