核电迎中期成长红利，铀价波动成隐忧

2024年电力行业电源投资增长显著，核电板块在中期装机增长和远期分红预期下表现稳健。尽管天然铀价格波动可能影响毛利率，但动力煤价格下行支撑核电电价，核准常态化推动行业成长。中国核电作为受益标的，面临成本与政策双重影响。