【观点】中国核电业绩分析：核电稳健增长，未来加速投产

2025年中国核电核电业务归母净利润同比增长18.53%，贡献主要成长，凸显盈利韧性，但新能源电价下行导致盈利承压。

2026年一季度因多台机组大修、发电量减少及电价同比下降，业绩阶段性下滑。

分析师基于电价承压与新能源控股比例下降，下调2026-2027年盈利预测，但认为核电项目充沛，未来加速投产，维持'买入'评级。