非息收入提振营收，资产质量稳健，中行一季度业绩现结构性亮点

中国银行2025年一季度营收1649亿元，同比增长2.56%，其中非息收入增长18.91%成为主要驱动力；净利润544亿元同比下降2.90%，不良率维持1.25%，拨备覆盖率198%。净息差环比下降11bp至1.29%，主因贷款重定价。资产端信贷与金融投资增长显著，负债端存款规模提升。天风证券给予增持评级，机构目标均价6.08元。