【观点】高盛维持中国银行“买入”评级，看好其差异化优势

高盛9月4日发布研报，维持对中国银行的“买入”评级。研报指出中国银行凭借海外业务网络、相对具韧性的净息差，以及较高的财资与投资收益敞口，仍具差异化优势。管理层透露第二季净息差持续改善，并预计今年下半年约1万亿元定期存款到期将带来资金成本效益。

资产质量方面，上半年房地产相关资产质量有所改善，不良贷款余额及不良率均见下降，但零售贷款仍是主要压力所在，尚未见清晰拐点。近期注资强化了资本水平，管理层重申维持稳定派息的承诺。