大唐发电净利润暴涨超2倍！分析师喊买入：煤价跌出超额收益弹性！

大唐发电2024年全年实现归母净利润45.06亿元，同比增长229.7%，主要受益于煤价下跌和煤电效益改善。公司单四季度净利润0.77亿元，同比扭亏。利润分配方案拟每股派息0.0621元，分红率达56%。煤电板块利润贡献显著，度电利润由负转正至0.0132元，煤价每降1分可带来约20%业绩弹性。公司通过多次减值测试减轻年末业绩压力，核电和煤矿参股项目贡献稳定现金流。在建项目装机规模约10GW，但新能源装机进度未达'十四五'目标，显示公司更注重项目质量。华源证券上调评级至'买入'，目标价对应PE分别为16、14、12倍。