大唐发电上半年业绩大增 首派中期分红获买入评级

华源证券研报显示，大唐发电上半年归母净利润45.79亿元，同比增长47.35%；单二季度归母净利润23.41亿元，同比增长31.78%，主要受益于煤价下跌与装机成长，业绩超出市场预期。公司首次派发中期分红，体现管理层对未来经营及现金流的信心。券商预计公司2025-2027年归母净利润分别为65、67、68亿元，扣除永续债利息约15亿后，当前股价对应的PE分别为14、13、13倍，维持“买入”评级；按50%新的分红口径，公司港股2025年业绩对应股息率预计为6%。