险资举牌中信银行，估值修复可期

瑞众人寿增持中信银行300万股，持股比例达5%；中信银行ROE领先股份行但逊于招行，零售业务短板与对公优势并存，高级法实施或提升加杠杆空间；高股息低持仓叠加险资举牌，估值修复预期增强，目标价较现价有30%空间。