中信银行分红率飙升居首，银行股估值修复战鼓擂响

中信银行2024年分红率提升2.49个百分点至30.5%，为已公布银行中增幅最高，板块平均股息率达4.55%，显著高于10年期国债收益率。行业营收降幅收窄，净息差承压但负债成本改善，股份行估值修复预期受政策支持，区域行盈利弹性提升。当前银行板块PB仅0.64倍，安全边际充足，中信银行作为股份行代表受推荐关注。