【观点】人形机器人量产在即，北特科技布局出海受益

优必选2025年实现收入20.0亿元，同比增长53%，全尺寸具身智能人形机器人销量1079台，同比增长35867%，显示国产人形机器人进入规模化交付阶段。

随主机厂迈入量产，上游零部件厂商机器人业务开始实现收入，北特科技等企业已开始进行‘产能出海’布局以应对全球扩张。

投资建议认为产业将从小批量验证迈向新阶段，关注上游零部件，北特科技被列为丝杠相关标的；风险提示产业进展不及预期等。