【观点】亚普股份年报分析，盈利预测增长维持买入

亚普股份发布2025年年报，全年总营收91.3亿元，同比增长13.1%；归母净利润5.3亿元，同比增长5.6%。其中，海外业务快速放量，营收占比提升至42.2%，成为主要增长引擎。

公司主营业务稳健，混动高压燃油系统订单创历史新高，并在汽车热管理、电池包壳体、燃料电池储氢系统等新赛道取得进展。此外，通过收购赢双科技切入旋转变压器赛道，拓展机器人电机领域。

基于此，分析预测公司2026-2028年收入持续增长，归母净利润分别达5.9、6.6、7.3亿元，维持“买入”投资评级。