【观点】AI算力需求增长，中科曙光受关注

2026年春节前后，字节跳动、阿里、腾讯等大厂累计投入超45亿元推动AI走向全民应用，AI应用迎来普及关键点。

2月以来，国产模型如MiniMax M2.5、Kimi K2.5等性能突破，在全球Tokens消耗中霸榜前三，凸显中国模型优势。

市场担忧“模型吞噬软件”可能颠覆软件行业，但分析认为行业将呈K型分化，拥有独家数据或深度Know-How的系统风险较小。

投资建议指出算力产业链将迎来较确定机会，中科曙光作为AI算力相关标的被给予买入评级。