【观点】国金证券分析算力需求加速与产业链景气

国金证券分析指出，头部光模块厂商将在OFC 2026大会上展示NPO（近封装光学）等新技术，推动光互连向Scale-up域发展，打开光连接市场空间。

国内算力需求在OpenClaw带动下加速向上，从训练向推理侧扩展，国产算力全链景气加速，有望进入量价齐升的周期。

投资策略上，深度绑定头部互联网厂商的供应链公司或将获得显著超额收益。