【观点】国产算力放量曙光受益

国产超节点有望进入放量期，上游资本开支提升、需求侧推理井喷、供给侧系统级突破是驱动因素。中国移动2026—2027年人工智能超节点设备集采项目已于4月8日开标，验证运营商域开始放量。国产大模型调用量持续上升，云厂商和模型厂商部分提价，验证AI算力需求旺盛。

投资角度，算力基建是最直接受益环节，建议关注国产算力规模化扩张带来的投资机会，包括中科曙光等公司。