【观点】国海证券看好超节点OEM，中科曙光等厂商受益

国海证券发布研报分析，超节点OEM作为算力租赁、CPU、GPU的交集细分，有望成为核心受益方向。AI推理需求高景气，国内CSP资本开支持续扩容，推动行业集中度与盈利能力提升。国产超节点规模化放量条件成熟，正从单点验证走向系统级落地，为下半年放量奠定基础。

算力租赁CPU高景气，行业红利有望向OEM延伸，头部服务器OEM厂商如中科曙光凭借架构设计、供应链整合与大规模交付能力，有望获得产品溢价和更高客户粘性，并受益于维保市场扩容。