【观点】台积电验证AI算力供不应求 中科曙光受益算力基建加码

6月4日台积电股东大会释放明确AI景气信号，维持2026年美元营收同比增长30%以上指引，确认AI需求从生成式查询向Agent指令执行切换，Token消耗量攀升将推升算力和先进半导体需求，算力产业链从“ capex 驱动”升级为“通胀逻辑”，持续性更强。

中科曙光作为国产算力服务器龙头，深度参与国内智算中心建设，在液冷、高性能计算领域技术积累深厚，将直接受益于国内算力基建投资持续加码，中长期成长逻辑得到验证。