天风2025年度策略 | 计算机：从互联网到云再到AI，AI Agent下的三大投资机会

展望2025年，AIAgent和推理需求的指数级增长将推动AI应用规模化发展，信创产业加速进入2.0阶段，地方智算中心建设加速，算力增速预计超过300%，成为关键推动力。同时，企业对大模型与AI应用的投入增加，核心受益企业包括中科曙光等。计算机板块短期或领先，中长期表现或优于指数，但仍需关注企业基本面与估值匹配度，并跟踪政策与技术演进。