【观点】DeepSeek轻量模型追平旗舰，中科曙光算力受益逻辑属中期传导

DeepSeek V4-Flash正式版上线后，深度分析认为AI竞争正从“参数竞赛”转向数据与训练之争，轻量模型追平旗舰，推理算力与AI应用是中期受益方向。中科曙光被归入算力基础设施-AI服务器环节，受益于AI算力需求增长，但竞争激烈，且属间接受益、传导链条较长。

文章指出算力基础设施逻辑通畅但传导最慢，推理算力需求最终会传导至AI服务器等环节，只是滞后兑现；同时提示板块已分化，算力硬件近5日下跌不代表没逻辑，但追高AI应用存在回调风险。