【市场】OpenAI增速放缓引算力股回调 但资本开支仍支撑需求

今日A股算力链集体下跌，主要受境外消息影响：OpenAI二季度营收环比仅增18%且亏损扩大，而Anthropic营收环比超增140%并首次盈利。**市场担忧AI需求增长见顶**。但文章指出，全球云厂商资本开支指引仍超7500亿美元，无论谁领先，训练与推理扩容都需要光模块、服务器与芯片。因此，短期情绪扰动不改变算力需求长期向好趋势。