【观点】券商看好国产算力投资占比提升，AI应用规模化落地持续拉动算力基础设施需求

渤海证券指出，国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。

招银证券认为，模型能力上界是决定差异化定价能力的关键，每任务成本下降及Agent化有望为调用量快速增长提供支撑。

伴随AI应用端正式进入Agent规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。中科曙光作为高端计算机、存储、数据中心产品的核心供应商，处于这一产业链的关键受益位置。