常熟汽饰2024年营收增长但利润承压 新基地布局与智能座舱能否扭转颓势？

常熟汽饰2024年营收同比增长23.2%至56.67亿元，但归母净利润同比下滑22.1%至4.25亿元，扣非净利润降幅达31.9%。2025年Q1营收同比增26.3%至13.38亿元，归母净利润同比降16%至0.88亿元，但环比改善显著。利润下滑主因包括新能源主机厂停产导致存货减值、研发投入增加及新工厂爬坡期成本压力。公司2024年加速国内新基地（肇庆、合肥等）建设和海外匈牙利基地布局，未来聚焦智能座舱领域技术研发，分析师预计2025-2027年净利润将回升并维持“买入”评级，但提示海外风险及客户量产节奏等不确定性。