GPT-5.2引爆算力需求 高速光模块迎来新机遇

近期OpenAI推出的GPT-5.2模型在推理效率和多模态响应速度等方面取得显著突破，训练数据量爆发式增长直接拉动算力采购量提升5至10倍。

光模块作为算力传输核心载体，高算力需求倒逼数据中心升级配置，市场对800G、1.6T等高速光模块的需求预期升温。同时迪斯尼战略投资OpenAI并合作开发内容，后续海量影视IP相关的多模态内容处理也将进一步加大对高速光模块的需求。另一方面，美国调整对华尖端AI芯片出口管制政策，英伟达H200芯片可向国内经审核商业客户交付，强化了板块利好。

当前光模块行业已进入800G为主流、1.6T加速起量的关键阶段，国内企业在核心技术上不断突破，包括CPO等适配高算力场景的新技术实现量产落地，上游硅光引擎、薄膜铌酸锂调制器等核心部件的量产能力也在提升，降低了生产成本和对进口部件的依赖。招银国际指出，光模块行业强势表现方兴未艾，2025年高AI业务占比的供应商已实现显著营收增长与利润率扩张，这一趋势有望延续至2026年及以后。核心驱动力来自AI基础设施资本开支的持续爆发，2026年全球800G与1.6T光模块出货量预计仍存数百万单位缺口，1.6T供需矛盾尤为突出。同时硅光技术加速渗透，2026年份额有望超50%，龙头企业将持续受益于产品结构升级与价格提升。