【观点】美国对华光伏三层壁垒成型，缓冲期博弈与产业影响分析

2026年8月6日，美国总统特朗普签署232条款公告，对进口多晶硅及衍生产品实施“最低进口价+15%关税”双重措施，并计划于12月4日生效。这标志着美国对华光伏已形成301关税、双反、232条款三层壁垒。政策核心影响在于其设定的最低进口价远高于中国出口价（多晶硅约1.9倍），实质将封锁中国光伏经东南亚转口美国的通道。然而，政策从签署到生效间留有约4个月的缓冲期，期间9月的中美经贸磋商成为最大变量。中国光伏企业已启动赴美建厂及转向非美市场等应对措施，但美国本土存在超40GW的电池缺口，政策若严格执行将显著推高其电站成本。对于鹿山新材所在的光伏产业链而言，该政策将影响其下游电池、组件客户的出口格局与成本结构。