【机构】中信证券看好AI算力驱动光通信升级

中信证券最新研报指出，AI算力需求爆发正推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电的资本开支持续扩张，印证了AI基础设施需求的强劲，并带来了旺盛的高速率光模块需求。

研报分析认为，尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商的积极扩产叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望得到缓解。在技术迭代方面，NPO（近封装光学）凭借低功耗、高带宽及可维护性优势，正成为关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向更高效的光互联架构演进。研报整体看好国内光通信龙头公司的发展潜力。