英伟达芯片管制叠加板块调整，禾望电气两周跌超20%，行业国产替代机遇与挑战并存

英伟达将H20芯片列入出口管制，预计2026财年计提55亿美元费用。AIDC电力设备市场2026年空间达730亿元，但近两周板块普遍下跌，禾望电气跌幅21.6%列第三。电网投资方面，2025年前两月电网工程投资增长33.3%，但特高压招标标包减少，原材料价格下跌。行业观点认为AIDC国产替代推动价值链转移，禾望被建议关注，但短期市场情绪受压制。