海外云资本开支超预期叠加国内算力爆发 禾望电气多业务线迎黄金成长期

海外主要云厂商Q1资本开支同比显著增长，显示全球算力需求持续火爆。国内算力指标稀缺，大算力项目或加速落地，行业门槛提升利好头部企业。禾望电气被列为核心标的，其风电变流器业务有望高增长，传动系统进入放量阶段，aIDC业务布局国内外市场，分析师认为公司成长确定性高，处于行业景气周期初期。