禾望电气上半年净利增57% 符合预期维持买入评级

禾望电气2025年上半年实现营收18.84亿元，同比增长36%；归母净利润2.43亿元，同比增长57%，符合业绩预告预期。新能源电控业务收入15.2亿元，同比增长45%，但毛利率下降3.2个百分点；工程传动业务收入2.3亿元，毛利率提升8.3个百分点至47.71%。海外市场收入1.5亿元，同比增长54.5%，毛利率54.65%。分析师预计2025-2027年净利润分别为6.4、7.6、8.8亿元，维持“买入”评级。