【观点】电网投资与HVDC演进带来行业机遇

全球电网投资正迎来景气共振，国内“十五五”期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长约40%，特高压建设与配网升级是重点；美国能源部启动“电力加速计划”以推动电网基建。

全球AI算力建设爆发加剧了电力设备供需紧张，变压器等产品交付周期显著延长，为中国具备完整产业链和高效交付能力的电网设备企业带来显著的出海机遇。

银河证券认为AIDC景气依旧，电力需求与电力设备需求呈爆发式增长；山西证券指出数据中心供配电方案向高压直流HVDC演进，看好HVDC及SST方向，预计国内厂商有望于2026年下半年实现首批发货。