光大证券—电新公用环保行业周报：新能源电改政策影响深远，电新配置遵循哑铃策略—250216

发改委和能源局发布的新能源上网电价市场化改革通知对新能源行业产生重大影响，强调了电价因素在新能源运营、制造中的重要性。政策调整将逐步深化市场化机制，影响新能源运营商的ROE水平。储能领域短期受影响较小，但长期看独立储能兴起。电网和海风板块基本面稳定，估值较低，适合作为基础配置。AI电源方面，禾望电气因具备成熟电力电子技术经验被提及，有望受益于AI算力需求增长。