乐惠国际获增持评级 鲜啤业务增长可期

乐惠国际作为啤酒设备行业龙头，凭借整厂交钥匙能力和成本优势在全球竞争中脱颖而出，与啤酒、饮料等行业龙头企业建立稳固合作关系，客户资源优质。公司鲜啤业务聚焦差异化，产品进入连锁KA且销量亮眼，小酒馆业务完成直营转加盟转变，扎啤业务开辟新增量空间，预计将提升产能利用率和盈利水平。分析师预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.79/0.98/1.23亿元，同比增速分别为273.29%/23.98%/26.45%，对应PE分别为39/31/25倍，首次覆盖给予“增持”评级。